中国证监会近日对外发布《关于深化债券注册制改革的指导意见》以及《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》，按照统一公司债券和企业债券、促进协同发展的思路，对深化债券注册制改革作出系统性制度安排。

　　业内人士指出，监管部门制订了相关指导意见，将会进一步提高债券发行审核注册工作的制度化、规范化和透明化水平，推动债券市场高质量发展，提升服务实体经济质效。

　　提高工作效率和可预期性

　　经过多年发展，中国债券市场规模迅速壮大，已成为全球第二大债券市场。此次，证监会在《关于深化债券注册制改革的指导意见》中提出了12条措施。

　　在优化债券审核注册体系方面，强化以偿债能力为重点的信息披露要求；建立分工明确、高效衔接的审核注册流程；完善全链条监管制度安排，强化“受理即纳入监管”要求；督促证券交易所等健全质量控制体系和廉政监督机制。

　　在强化债券存续期管理方面，完善债券日常监管体系，充分发挥派出机构和证券自律组织监管作用，有针对性地开展对发行人和中介机构的现场检查；持续完善市场化、法治化、多元化的债券违约风险化解机制，健全债务管理工具相关制度安排，鼓励通过多种方式推动违约债券有效出清。

　　在依法打击债券违法违规行为上，加大对债券严重违法违规行为的查处力度，构建行政、民事、刑事立体化追责体系，推动对债券违法违规主体依法进行民事和刑事追责，形成司法震慑。

　　“债券市场是我国金融市场的重要组成部分，发行债券是企业融资的重要方式。大力发展债券市场，有助于提升企业融资效率、降低企业融资成本，也是提高直接融资比例的重要途径。此次发布的政策文件，进一步优化细化债券注册制的要求、责任、流程，有助于提高债券审核注册工作效率和可预期性，也有助于提高增强企业债券发行的便利性。”招联金融首席研究员董希淼对本报记者说。

　　压实发行人和中介机构责任

　　证监会表示，债券市场正由“量的扩张”转向“量质并重”的发展新阶段。立足于深化债券注册制改革全局，迫切需要对债券中介机构全流程执业加强规范管理，进一步细化明确相关监管要求。

　　为此，《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》提出了5个方面共14条措施：

　　一是强化承销受托业务执业规范。完善以发行人质量为导向的尽职调查体系，强化主承销商督促发行人提升信息披露质量职责，加强承销环节全过程规范管理；增强受托管理机构持续跟踪监测和主动管理义务等。

　　二是提升证券服务机构执业质量。明确提高会计师事务所、律师事务所、信用评级、资产评估等执业质量监管要求，实现中介机构债券业务全覆盖。

　　三是强化质控、廉洁要求和投资者保护。强化内控部门对业务前台的有效制衡，突出防范债券发行中商业贿赂、不当承诺等廉洁风险点，加强对发行人和投资者教育与保护。

　　四是依法加强监管。完善监管制度规则，加强中介机构检查督导，强化债券承销分类管理。

　　五是完善立体追责体系。强化行政追责，推动行政追责和司法追责的高效联动。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚对本报记者说，经过一系列改革，如今企业债和公司债的管理体系更加合理、市场机制更加顺畅。“让市场发挥更大作用，需要压实发行人和中介机构责任。此次证监会出台的政策文件，提供了一系列具体制度安排，让市场各方的权利、责任、风险进一步明确。这有利于债券市场更好发挥作用，促进产业升级和实体经济高质量发展。”曾刚说。

　　激发市场创新发展活力

　　从6月20日出炉的新一期贷款市场报价利率(LPR)来看，1年期和5年期以上LPR双双下降10个基点。中国人民银行数据还显示，5月份同业拆借加权平均利率为1.5%，比上月低0.19个百分点。

　　专家表示，今年以来，市场利率稳步走低，这有助于降低企业融资成本。此时，积极健全审核注册、发行承销、日常监管以及相关质控、廉政监督等方面的基础制度，形成系统全面、科学合理、层次清晰的注册制规则体系，有利于夯实债券市场稳定健康发展的根基，推动中国经济持续回升向好。

　　“2020年新《证券法》修订发布，公开发行债券实施注册制，激发了市场创新发展活力。此次优化和完善债券审核注册机制，重点是强化以偿债能力为重点的信息披露要求。其中，全面、准确、及时披露可能影响发行人偿债能力的重要信息，有利于投资者、股东、客户、监管机构等各方获得及时有效信息，更快更好地作出决策。”董希淼说。

　　证监会表示，下一步将扎实推进债券注册制改革走深走实，加快完善公司(企业)债券制度规则体系，持续推进审核注册工作制度化、规范化和透明化，强化债券全链条监管和风险防范，全面深化债券市场功能，更好支持国家重大战略实施和重大项目建设，助力建设现代化产业体系和实体经济高质量发展。 【编辑:李赫】

　　美国“泰坦”号深海潜水器22日被确认在水下解体导致5名乘员全体遇难后，业内人士指出“泰坦”号未经第三方安全认证就多次实施载人深潜活动，再次对私人潜水器产业缺乏监管规范的现状提出质疑。

　　奥斯卡获奖影片《泰坦尼克号》导演詹姆斯·卡梅伦在事后发声指责“泰坦”号设计和制造商美国海洋之门勘探公司罔顾安全警告，不愿意让深潜器接受第三方机构的标准化测试认证。卡梅伦表示，他支持监管机构出台规范，强制对潜水器进行安全认证。

　　“泰坦尼克”号残骸在水下3800多米处。美国海洋技术学会下属载人潜水器委员会主席威尔·科嫩说，目前全球约有10艘深潜器设计能力达到这一下潜深度，而其中只有“泰坦”号未经过美国海运局、欧洲DNV公司等第三方机构认证。科嫩早在2018年就致函海洋之门首席执行官拉什，发出警告：如果正在研制中的“泰坦”号不接受第三方认证，那么其安全性将很难得到保证，可能导致“灾难性”后果。拉什并未听从这一建议。

　　潜航器业务咨询企业“深潜”公司总裁奥弗·凯特说，监管部门应该着力制定潜水器下潜方式、时间条件等操作规范，不过迄今没有任何国家政府就私人潜水器制造出台规范。

　　海洋技术学会会长贾斯廷·曼利则指出，“泰坦”号事故可能会促使监管强化，不过涉及茫茫海洋，尤其在公海领域，难以用统一规范加以管理。

　　科嫩在接受英国广播公司采访时说，行业自愿遵守的规范都是“以血写就”。“我们只有在记住自己写下的东西、记住我们上次犯了什么错误的情况下才会变聪明。”沈敏(新华社供本报专稿) 【编辑:李赫】